當(dāng)財(cái)富傳承從“資產(chǎn)代際傳遞”進(jìn)階為“價(jià)值觀的延續(xù)生長”，慈善信托正成為高凈值人群連接財(cái)富與善意的核心紐帶——它既能以資產(chǎn)隔離、定制化的制度優(yōu)勢守護(hù)公益初心，又能承載家族精神傳承、企業(yè)ESG實(shí)踐的深層訴求。
在這一趨勢下，作為國內(nèi)最早成立的信托公司之一——上海國際信托有限公司（以下簡稱“上海信托”）多年來以“企業(yè)向善”為內(nèi)核，持續(xù)探索慈善信托的創(chuàng)新路徑。
“慈善信托短期內(nèi)可定位為‘成本中心’，但長期來看，有望從‘成本中心’升級為驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)同的‘創(chuàng)新價(jià)值中心’。”近日，上海信托副總經(jīng)理吳海波在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（以下簡稱“《21世紀(jì)》”）記者專訪時(shí)如是表示。這既點(diǎn)出了對慈善信托行業(yè)當(dāng)下的現(xiàn)實(shí)定位，更勾勒出其作為價(jià)值創(chuàng)造工具的未來演進(jìn)路徑。
從高凈值人群對慈善的“躬身入局”參與感的追求，到企業(yè)客戶在模式選擇、賬務(wù)處理、社會(huì)責(zé)任認(rèn)定中的實(shí)操困境；從長三角政監(jiān)協(xié)同的地域生態(tài)，到信托公司如何以公益為紐帶激活業(yè)務(wù)協(xié)同——吳海波的解讀，不僅拆解了慈善信托的實(shí)操痛點(diǎn)與客戶訴求變遷，更呈現(xiàn)了上海信托依托金融中心優(yōu)勢，讓“財(cái)富向善”從理念落地為可觸可感實(shí)踐的差異化路徑。
《21世紀(jì)》：企業(yè)和高凈值客戶選擇設(shè)立慈善信托時(shí)，最看重哪些制度保障？主要顧慮有哪些？
吳海波：企業(yè)與高凈值客戶設(shè)立慈善信托時(shí)，最看重五大制度保障：一是資產(chǎn)獨(dú)立與風(fēng)險(xiǎn)隔離，通過獨(dú)立賬戶將慈善資產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)分離，抵御債務(wù)、破產(chǎn)沖擊，保障慈善目的長期穩(wěn)定；二是高度定制化，支持自主設(shè)定慈善領(lǐng)域（如教育、扶貧）及執(zhí)行規(guī)則，直連公益項(xiàng)目減少中間損耗，確保資源精準(zhǔn)投放；三是靈活合規(guī)支撐，信托架構(gòu)適配多元需求，金融受托人同步提供法律合規(guī)、稅務(wù)優(yōu)化、項(xiàng)目盡調(diào)等服務(wù)，降低操作風(fēng)險(xiǎn)；四是透明化監(jiān)管，民政備案、金融監(jiān)管與公眾監(jiān)督聯(lián)動(dòng)，資金流向可追溯、項(xiàng)目進(jìn)展定期披露，強(qiáng)化信任；五是價(jià)值賦能，企業(yè)借此提升ESG形象，高凈值客戶實(shí)現(xiàn)“財(cái)富傳承+社會(huì)價(jià)值”融合，塑造差異化影響力。
但機(jī)構(gòu)客戶操作層面仍存顧慮：其一，模式選擇困境——“慈善信托優(yōu)先模式”因自身無法開票，依賴后端公益組織，易因跨年開票延遲、機(jī)構(gòu)資質(zhì)不符（非稅前扣除資格）導(dǎo)致稅收優(yōu)惠落空；“基金會(huì)優(yōu)先模式”雖稅務(wù)處理高效，但企業(yè)間接決策造成信息反饋滯后，資金專戶變更流程復(fù)雜，且僅能參與合作基金會(huì)的公益項(xiàng)目，選擇受限。其二，會(huì)計(jì)賬務(wù)難題，缺乏統(tǒng)一規(guī)范，需結(jié)合信托性質(zhì)、資金流向及稅務(wù)要求定制化處理，增加財(cái)務(wù)操作成本。其三，社會(huì)責(zé)任認(rèn)定爭議，公眾對慈善信托的公益屬性認(rèn)知不足（更認(rèn)可基金會(huì)捐贈(zèng)），且“慈善信托優(yōu)先模式”下發(fā)票延遲等情況，可能影響企業(yè)當(dāng)年社會(huì)責(zé)任（CSR）規(guī)模認(rèn)定（關(guān)聯(lián)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)，與退稅規(guī)則無關(guān)）。
《21世紀(jì)》：最近幾年，高凈值客戶設(shè)立慈善信托的核心訴求如何變遷？哪些產(chǎn)品設(shè)計(jì)最能觸動(dòng)其參與意愿？
吳海波：近年來，高凈值客戶設(shè)立慈善信托的訴求呈現(xiàn)顯著變化，已從過去的被動(dòng)響應(yīng)勸募，轉(zhuǎn)向基于自身理念與情感的主動(dòng)發(fā)起，慈善信托逐漸成為承載個(gè)人價(jià)值觀的重要載體。具體來看，集中訴求體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是聚焦子女教育，通過參與慈善傳遞家族價(jià)值觀，培養(yǎng)后代的社會(huì)責(zé)任感；二是源于地域情感的回饋家鄉(xiāng)訴求，希望以實(shí)際行動(dòng)反哺故土；三是呼應(yīng)教育興國等國家戰(zhàn)略，將資源投向科教領(lǐng)域；四是追求“躬身入局的參與感，強(qiáng)調(diào)對公益項(xiàng)目的直接體驗(yàn)與深度介入。
在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，能有效觸動(dòng)高凈值客戶參與意愿的關(guān)鍵點(diǎn)包括：其一，信托名稱是否能體現(xiàn)個(gè)人理念與公益特色，彰顯自我意識；其二，慈善覆蓋的領(lǐng)域、設(shè)定的目標(biāo)是否與客戶的公益初心相契合；其三，項(xiàng)目執(zhí)行過程是否透明可及，能否實(shí)現(xiàn)“看得見、摸得著、可參與”的體驗(yàn)；其四，架構(gòu)設(shè)計(jì)是否支持委托人擴(kuò)展至家人、朋友圈等圈層，形成“公益社交”的延伸效應(yīng)。
《21世紀(jì)》：對信托公司來說，信托公司開展慈善信托業(yè)務(wù)是為了達(dá)成什么樣的經(jīng)營目標(biāo)？
吳海波：對信托公司而言，慈善信托雖非以盈利為核心，但卻是戰(zhàn)略布局中不可或缺的一環(huán)，其價(jià)值體現(xiàn)在四個(gè)維度：首先，是工具屬性的創(chuàng)新。信托公司將慈善信托定位為依托《信托法》的公益服務(wù)工具——憑借財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離的制度優(yōu)勢，為客戶提供比基金會(huì)等傳統(tǒng)捐贈(zèng)渠道更靈活的選擇，滿足多元公益需求。
其次，是生態(tài)角色的互補(bǔ)。信托公司并非替代慈善公益組織，而是與之形成協(xié)同：在慈善項(xiàng)目中，信托公司更側(cè)重以客戶需求為導(dǎo)向的服務(wù)性與項(xiàng)目主導(dǎo)性，通過專業(yè)能力填補(bǔ)生態(tài)空白，凸顯差異化優(yōu)勢。
第三，是客戶服務(wù)的深化。通過慈善信托與家族信托、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的協(xié)同，為高凈值客戶提供“一攬子”綜合服務(wù)，強(qiáng)化客戶黏性。其核心在于以慈善為紐帶深化客戶關(guān)系，最終提升信托公司的綜合服務(wù)價(jià)值。
第四，是機(jī)構(gòu)價(jià)值的提升。開展慈善信托有助于信托公司優(yōu)化ESG評級，進(jìn)而構(gòu)建更完善的公益生態(tài)圈，吸引關(guān)注社會(huì)責(zé)任的資金方參與多元信托產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)生態(tài)的良性循環(huán)。
《21世紀(jì)》：低費(fèi)率模式下，信托公司開展慈善信托業(yè)務(wù)如何覆蓋成本，甚至盈利？
吳海波：結(jié)合慈善信托在客戶價(jià)值、戰(zhàn)略價(jià)值與品牌價(jià)值上的布局，其短期內(nèi)可定位為“成本中心”，而非以盈利為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)。但從長期來看，慈善信托有望從“成本中心”升級為“創(chuàng)新價(jià)值中心”，核心路徑是探索多元化“公益+金融”融合模式。
具體而言，信托公司可將慈善信托作為連接客戶的“抓手”，設(shè)計(jì)客戶轉(zhuǎn)化機(jī)制——通過慈善信托的服務(wù)深化與客戶的信任關(guān)系，進(jìn)而帶動(dòng)家族信托、資產(chǎn)服務(wù)信托等其他業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與落地，形成“以公益引流、以綜合服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值”的閉環(huán)，最終實(shí)現(xiàn)成本覆蓋與業(yè)務(wù)協(xié)同增長。
《21世紀(jì)》：信托業(yè)應(yīng)如何推動(dòng)慈善信托從“小眾”走向“主流”？如何降低慈善信托設(shè)立門檻？
吳海波：我們認(rèn)為，慈善信托的“門檻降低”并非簡單下調(diào)資金金額標(biāo)準(zhǔn)，而需結(jié)合信托公司的業(yè)務(wù)定位進(jìn)行整體規(guī)劃。一方面，慈善信托不同于可公開募集的公益基金會(huì)，無法復(fù)制“掃碼一元捐贈(zèng)”等公募模式；另一方面，作為信托公司三分類業(yè)務(wù)之一，即便定位為成本中心，其發(fā)展也需與其他業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，契合“創(chuàng)新價(jià)值中心”的定位。
因此，推動(dòng)慈善信托從“小眾”走向“主流”，核心是重構(gòu)業(yè)務(wù)邏輯——需站在行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的高度進(jìn)行系統(tǒng)性設(shè)計(jì)，將慈善理念深度融入各類信托產(chǎn)品與服務(wù)中，通過協(xié)同參與擴(kuò)大受眾、降低門檻。例如，在家族信托中附加慈善條款，為保險(xiǎn)金信托設(shè)置慈善剩余財(cái)產(chǎn)條款，在資產(chǎn)管理類產(chǎn)品中加入超額收益捐贈(zèng)機(jī)制，或探索非貨幣化捐贈(zèng)（如股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)信托）等路徑，讓慈善信托更靈活地適配不同客戶的參與需求。
《21世紀(jì)》：長三角慈善信托呈現(xiàn)哪些地域特點(diǎn)？上海信托如何依托金融中心優(yōu)勢打造慈善信托的差異化模式？
吳海波：長三角慈善信托的發(fā)展，得益于多方協(xié)同的良好生態(tài)：當(dāng)?shù)孛裾块T的大力支持與推廣，帶動(dòng)了本地公益基金會(huì)、慈善組織的高參與度；同時(shí)，信托公司監(jiān)管部門及相關(guān)督導(dǎo)部門的積極支持，共同推動(dòng)了區(qū)域內(nèi)慈善信托創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)，規(guī)模與單量持續(xù)攀升。
上海信托則以“企業(yè)向善文化”為核心，依托上海國際金融中心的區(qū)位優(yōu)勢與自身資源稟賦，構(gòu)建差異化發(fā)展路徑：其一，強(qiáng)化文化引領(lǐng)，推動(dòng)“企業(yè)向善”價(jià)值轉(zhuǎn)化。通過內(nèi)部宣導(dǎo)，鼓勵(lì)全體員工在業(yè)務(wù)開展中踐行慈善理念，主動(dòng)推介慈善信托業(yè)務(wù)，并帶動(dòng)合作伙伴共同參與，傳遞企業(yè)公益價(jià)值觀；其二，堅(jiān)守受托人職責(zé)，提升專業(yè)管理能力。在慈善項(xiàng)目執(zhí)行中深度參與、全程跟蹤，確保善款按約定高效使用，不拖延、不浪費(fèi)，切實(shí)保障客戶的公益初心落地；其三，創(chuàng)新定制化服務(wù)，發(fā)揮信托靈活優(yōu)勢。推出慈善信托定制模塊，在善款勸募端探索多元化設(shè)計(jì)，強(qiáng)化公益生態(tài)圈構(gòu)建；未來，上海信托還將持續(xù)探索可實(shí)施、可復(fù)制且服務(wù)于上海國際金融中心建設(shè)的慈善信托方案，深化公益與金融的融合實(shí)踐。